외국인 4.7조 순매수, 삼성전자·SK하이닉스 랠리와 유가 변수

외국인이 사흘 동안 코스피에서만 4.7조 원을 순매수했습니다. 환율은 1300원대를 바라볼 만큼 떨어졌습니다. 그런데 같은 시기 국제유가는 6주 만의 최고치로 치솟았고, 골드만삭스는 120달러 경고까지 내놨습니다.

외국인 4.7조 순매수, 반도체가 끌고 간 지수

• 외국인 사흘간 4.7조 원 순매수: 원화 강세 흐름 속에 외국인이 코스피에서 4.7조 원 넘게 사들였습니다. 환율이 1300원대를 바라볼 만큼 떨어지면서 외국인에게는 매력적인 진입 시점이 됐습니다.
• 36조 원대 자사주 매입: 삼성전자와 SK하이닉스가 36조 원대 자사주 매입이라는 대규모 주주환원 계획을 내놓으며 상승에 불을 붙였습니다.
• 글로벌 반도체 랠리: 오픈AI의 차세대 모델 개발 소식이 더해지며 반도체 랠리가 이어졌습니다. 개인의 차익 실현 매물에도 대형주 흐름은 강했습니다.

국제유가 6주 만의 최고치

• 중동 긴장 고조: 미국과 이란의 무력 충돌, 사우디 정유시설 타격이 겹치며 국제유가가 6주 만의 최고치를 기록했습니다.
• 미국 휘발유 1년 새 30% 상승: 미국 휘발유 가격이 1년 전보다 30% 올랐고, 에너지 위기감이 커지고 있습니다.
• 골드만삭스의 경고: 골드만삭스는 국제유가가 120달러까지 오를 수 있다고 내다봤습니다. 이번 주 미국 소비자물가 지표와 연준 금리 결정에도 큰 변수입니다.

[Project Rocket View] 외국인 매수의 절반은 '환율'이 만든 것이다

외국인이 4.7조 원을 샀다는 건 반가운 소식입니다. 하지만 저는 이 돈이 왜 들어왔는지를 먼저 봐야 한다고 생각합니다.

외국인은 달러를 원화로 바꿔 한국 주식을 삽니다. 원화가 강해지는 흐름이라면, 주가가 그대로여도 나중에 다시 달러로 바꿀 때 환차익이 생깁니다. 오늘 외국인 매수의 배경에 원화 강세가 있었다는 건, 반도체 실적에 대한 확신만큼이나 환율 기대가 크게 작용했다는 뜻입니다.

문제는 오늘의 또 다른 뉴스인 유가입니다. 유가가 오르면 원유를 전량 수입하는 한국은 무역 여건이 나빠지고, 불안한 국면에서는 달러로 돈이 몰리기 쉽습니다. 이 흐름이 원화 약세로 이어지면, 환율을 보고 들어온 외국인 자금은 같은 이유로 빠르게 빠져나갈 수 있습니다.

앞으로 며칠은 이 세 가지를 보려 합니다.

• 외국인 순매수 숫자와 함께 원·달러 환율 방향을 봅니다. 환율이 다시 오르기 시작하면 외국인 매수가 약해질 신호로 읽습니다.
• 반도체 대형주는 실적과 자사주라는 버팀목이 있어 계속 들고 가되, 유가 120달러 시나리오가 현실이 되는지 이번 주 물가 지표로 확인합니다.
• 상승장에 올라타더라도 한 번에 사기보다 나눠서 들어가면 환율이 반전될 때의 위험이 줄어듭니다.